“現在，國產火電鍋爐用不(bu)銹鋼管產品一個月的用量甚至比以前一年都多。”提及行業熱度，國內某頭部企業相關負責人介紹，相關產品價格已較去年上半年上漲至少20%。
2022年，在鋼(gang)鐵(tie)行業(ye)整體虧(kui)損低迷的(de)背景下，火電鍋(guo)爐不(bu)銹鋼(gang)管這一(yi)細分(fen)領(ling)域“異軍突(tu)起”，不(bu)僅(jin)實現了逆勢增長，多家上(shang)市公司業(ye)績還創下新高。進入2023年，行業(ye)高景氣度仍在持續。
未來行業發展趨勢(shi)如何？一位業內人(ren)士(shi)在接受上海(hai)證券報記者采訪時表(biao)示，受益(yi)于火(huo)電(dian)核準量大增以(yi)及(ji)改造升級需求(qiu)提(ti)振，預計火(huo)電(dian)鍋爐管尤其是S30432、HR3C等高端管材需求(qiu)旺盛(sheng)，相關產品價格有望(wang)進一步上漲。
國家能源(yuan)局日前發布(bu)2022年(nian)全國電(dian)力工業統(tong)計數據(ju)，全國主要(yao)發電(dian)企業電(dian)源(yuan)工程(cheng)建(jian)設(she)投資(zi)完成7208億(yi)元(yuan)(yuan)，同比增(zeng)長22.8%。其中，火(huo)電(dian)完成投資(zi)909億(yi)元(yuan)(yuan)，同比增(zeng)長28.4%。另外，北(bei)大(da)能源(yuan)研究院發布(bu)的(de)數據(ju)顯示，2022年(nian)1至(zhi)11月，我(wo)國新核準的(de)煤電(dian)項目裝機總量已達6524萬千(qian)瓦，超過了2021年(nian)核準總量的(de)3倍。
火電(dian)投(tou)資建設(she)趨熱(re)也帶“熱(re)”了整個(ge)產(chan)業鏈，其中，有著“鍋爐的(de)骨架”之稱的(de)火電(dian)鍋爐不銹鋼管便(bian)出現了需求猛增情況。
“2021年(nian)，我們供貨(huo)量(liang)是(shi)5000噸，到了2022年(nian)，供貨(huo)量(liang)直接翻(fan)了一番，突破1萬噸。”提及行(xing)業熱度(du)，武進不(bu)銹(xiu)技術工程師吉祥難掩喜悅，他表示(shi)，除了供貨(huo)量(liang)攀升，行(xing)業招投標的節奏也在(zai)加快。“往(wang)年(nian)從電(dian)廠批復核準到招投標、下訂單，大(da)致需要一年(nian)多時間，現在(zai)已縮短至(zhi)半年(nian)。”
更直觀(guan)的(de)(de)變化來自相關產品價(jia)格(ge)。據介紹，自2022年上半年以來，火電(dian)鍋爐不銹(xiu)鋼管的(de)(de)價(jia)格(ge)每噸(dun)已上調(diao)1萬(wan)元(yuan)(yuan)至1.5萬(wan)元(yuan)(yuan)，漲幅達20%至25%。“這(zhe)還是(shi)相對保守(shou)的(de)(de)數據，目前我們S30432產品的(de)(de)報價(jia)是(shi)每噸(dun)5.5萬(wan)元(yuan)(yuan)至5.8萬(wan)元(yuan)(yuan)。”吉(ji)祥表示。
產銷兩旺、價(jia)格提漲，相關上市公司也高(gao)調“預喜”。武進不銹2月1日晚發(fa)布業(ye)績快報，公司2022年(nian)實現(xian)營收28.30億(yi)元，同比增長(chang)4.86%；歸母凈利潤(run)2.15億(yi)元，同比增長(chang)22.02%。對(dui)比2022年(nian)前三季度(du)，公司2022年(nian)全年(nian)凈利潤(run)增速實現(xian)正增長(chang)。
多家同類公司(si)業績也創(chuang)(chuang)下歷史新高(gao)。常寶股(gu)份(fen)預計(ji)2022年盈利(li)4.3億元至5.3億元，同比增長217%至290% ，公司(si)表示，2022年其產(chan)品(pin)產(chan)銷規模(mo)大幅增長并創(chuang)(chuang)歷史新高(gao)。久立特材日前披(pi)露，預計(ji)2022年實現(xian)歸母凈(jing)利(li)潤11.9億元至13.5億元，同比增長50%至70%，創(chuang)(chuang)下上(shang)市以來最好盈利(li)水平。
在價格上漲、供(gong)需緊張的背景下，下游鍋爐(lu)廠商也積極鎖單，力(li)保供(gong)應。
以(yi)武進不(bu)銹為例，2022年12月，公(gong)司(si)收到國(guo)內(nei)三大鍋爐廠之(zhi)一(yi)的上海鍋爐廠有限公(gong)司(si)《中標(biao)通知書》 ，公(gong)司(si)中標(biao)合同的預估不(bu)銹鋼管需用量約120萬米，總(zong)計含稅金(jin)額約3.7億元(yuan)。
“目前公司鍋(guo)爐管(guan)產(chan)(chan)品在(zai)手訂單充(chong)足，需求(qiu)增量較(jiao)為明顯，產(chan)(chan)線總體保持滿負荷運行。”常(chang)寶股份1月12日在(zai)接受調研時表示(shi)，公司目前具(ju)有20萬噸以(yi)上(shang)的(de)中小口徑高壓鍋(guo)爐管(guan)產(chan)(chan)能規(gui)模，火電鍋(guo)爐管(guan)市場(chang)的(de)回暖是較(jiao)好發展(zhan)機遇。
下游客戶的(de)訂單也推動頭部公司(si)(si)快速投(tou)擴產(chan)。據武進不(bu)銹相關(guan)負責人(ren)介(jie)紹，公司(si)(si)在2022年(nian)下半年(nian)調整了此前“2萬噸(dun)(dun)高端裝備用高性能不(bu)銹鋼(gang)(gang)無縫管”募投(tou)項目，原計劃1.2萬噸(dun)(dun)火電(dian)鍋(guo)爐不(bu)銹鋼(gang)(gang)管產(chan)能提升至1.6萬噸(dun)(dun)。該項目計劃于(yu)今年(nian)5月建成投(tou)產(chan)，全部達產(chan)后，公司(si)(si)預計火電(dian)鍋(guo)爐不(bu)銹鋼(gang)(gang)管產(chan)能為2萬噸(dun)(dun)至2.5萬噸(dun)(dun)。
作為(wei)國內(nei)火電鍋爐(lu)管龍頭(tou)之一，盛德鑫泰(tai)新(xin)增產(chan)能也即將(jiang)投產(chan)。公司表(biao)示，目前擁有不(bu)銹鋼管產(chan)能約1.5萬噸(dun)，預計新(xin)產(chan)線今年一季度開始投產(chan)，二季度滿負荷(he)運行(xing)。
政策(ce)加(jia)碼(ma) 行業景氣度有望持續(xu)
談及(ji)未來火電鍋爐不(bu)銹鋼管行業發展趨勢(shi)，多位業內人士的預(yu)期較為樂觀。
據吉(ji)祥(xiang)預測，2023年火電鍋爐不銹鋼管的需求(qiu)會出現翻倍(bei)增(zeng)長，相關產品(pin)價(jia)格也有進一(yi)步提漲(zhang)空間。“業內預測2025年需求(qiu)量(liang)是8萬噸至(zhi)10萬噸，我覺得今(jin)年就(jiu)能(neng)達(da)到這個(ge)量(liang)。”吉(ji)祥(xiang)說。
他表示(shi)，做出這樣預測是基于三個基本判斷：從行業趨勢(shi)看(kan)(kan)，上一個煤(mei)電基礎建設高峰(feng)（2005年至2010年）的設備(bei)管道已(yi)經到了改造(zao)更換周期(qi)；從國家發(fa)展改革委煤(mei)炭保(bao)供(gong)會議傳遞的信號看(kan)(kan)，火電行業新(xin)項目投(tou)資(zi)(zi)還(huan)在加快；從產能(neng)(neng)來看(kan)(kan)，過去兩年業內投(tou)資(zi)(zi)擴建的產能(neng)(neng)將陸續釋(shi)放(fang)。
據(ju)了解(jie)，2022年(nian)9月，國(guo)家發展改革委煤炭保供會上，提(ti)出(chu)2022年(nian)至2023年(nian)火電將新開工1.65億(yi)千瓦(wa)。基于上述數據(ju)，一些頭部鍋爐廠(chang)商也表(biao)達了樂觀預(yu)期(qi)。
“按照一(yi)(yi)年(nian)8000萬（千瓦）的(de)水平(ping)計算，國(guo)(guo)(guo)產火(huo)電(dian)鍋爐(lu)管(guan)產品一(yi)(yi)個月(yue)的(de)用量甚至比(bi)以前一(yi)(yi)年(nian)的(de)用量都要多。”國(guo)(guo)(guo)內(nei)某頭部鍋爐(lu)廠(chang)技術人員(yuan)介紹，目前火(huo)電(dian)鍋爐(lu)不銹鋼(gang)管(guan)國(guo)(guo)(guo)內(nei)產能約(yue)4萬噸，缺口較大，預計今(jin)年(nian)火(huo)電(dian)鍋爐(lu)管(guan)的(de)需求會(hui)比(bi)較旺盛。
